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助力200家企業(yè)登陸股權(quán)交易市場(chǎng) 王峰 場(chǎng)外市場(chǎng)“燒水人”
王峰 場(chǎng)外市場(chǎng)“燒水人”
文/鄭重
10月29日下午，北京金陽(yáng)大廈，很少出席類似活動(dòng)的全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(俗稱“新三板”)董事長(zhǎng)楊曉嘉，現(xiàn)身齊魯股交中心掛牌企業(yè)集中轉(zhuǎn)移對(duì)接新三板的掛牌儀式。
這一天，山東省8家掛牌企業(yè)成功批量轉(zhuǎn)移至新三板，將在新的資本平臺(tái)迎風(fēng)起舞。此番掛牌，實(shí)現(xiàn)了全國(guó)中小企業(yè)首次由“四板”市場(chǎng)向新三板的批量轉(zhuǎn)板升級(jí)，開區(qū)域性股交市場(chǎng)與全國(guó)性證券交易市場(chǎng)掛牌企業(yè)批量轉(zhuǎn)板先河。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這場(chǎng)活動(dòng)對(duì)于山東開來(lái)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“開來(lái)投資”）董事長(zhǎng)王峰來(lái)說(shuō)，是捧了個(gè)“大獎(jiǎng)杯”。這位多年來(lái)默默專注于場(chǎng)外交易市場(chǎng)、被人們譽(yù)為企業(yè)上市“助產(chǎn)士”的企業(yè)家，已經(jīng)成功輔導(dǎo)推薦了200多家企業(yè)登陸全國(guó)各大股權(quán)交易市場(chǎng)，成為我國(guó)區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的最大保薦商之一。
為中小微雪中送炭
場(chǎng)外市場(chǎng)目前顯然是很多大資本不屑于做的，王峰形容這份工作是“賺錢不多，忙得團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)”。
開來(lái)投資目前在濟(jì)南、武漢、海口、哈爾濱等地均設(shè)有多個(gè)分公司，公司現(xiàn)有律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師超過(guò)百人。
“員工越多，我也越忙?！蓖醴甯嬖V本報(bào)記者，他現(xiàn)在的狀況是，一年365天，300多天在路上，在企業(yè)的時(shí)間也都是開會(huì)研究問(wèn)題。
與王峰熟悉的朋友告訴本報(bào)記者，與王峰平常的聯(lián)絡(luò)基本是微信或短信，要等他忙完給回電話，他的電話基本是無(wú)人接聽狀態(tài)。
“開來(lái)投資是一家以致力于服務(wù)中小微企業(yè)為使命的資本市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)，從誕生起，就與中國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的發(fā)展同頻共振、休戚與共。”王峰對(duì)本報(bào)記者說(shuō)，服務(wù)中小微企業(yè)，不僅僅需要用心，更需要拿出更多的時(shí)間和精力。
決定做這一塊，應(yīng)該是源自于王峰的職場(chǎng)經(jīng)歷。2002年，王峰放棄了齊魯石化的高管職位后，出任當(dāng)?shù)匾患姨幵诶Ь持械墓究偨?jīng)理。
當(dāng)時(shí)這家企業(yè)的處境是： 5個(gè)銀行行長(zhǎng)輪番登門催收逾期的8000萬(wàn)貸款，職工鬧著要取暖費(fèi)，經(jīng)銷商討要純凈水費(fèi)，企業(yè)因資金鏈斷裂已經(jīng)停產(chǎn)。
2007年，這家企業(yè)從零進(jìn)賬實(shí)現(xiàn)了銷售收入41億元，利潤(rùn)2000萬(wàn)，創(chuàng)下了該企業(yè)建廠十幾年來(lái)設(shè)備運(yùn)行周期最長(zhǎng)、效益最好、職工收入最高的紀(jì)錄。
“5年中尤其是第一年，我沒休過(guò)一個(gè)周末，每天一睜眼，就是應(yīng)對(duì)著債權(quán)人、職工和若干中小股東的催債壓力，不過(guò)好在我的誠(chéng)意和融資經(jīng)驗(yàn)起了作用，第一年就讓公司走出了泥潭?！被叵肫甬?dāng)年的經(jīng)歷，王峰說(shuō)這是大部分中小微企業(yè)的處境，一個(gè)字：難。
后來(lái)，接連不斷有公司找到王峰，聘請(qǐng)他做顧問(wèn)。淄博一家化工廠，雖然有很好的項(xiàng)目，但是因?yàn)槿狈Y金而一籌莫展，王峰作為改制顧問(wèn)，在幫助企業(yè)優(yōu)化了股權(quán)結(jié)構(gòu)和法人治理結(jié)構(gòu)之后，從北京引來(lái)了戰(zhàn)略投資者，不到4年時(shí)間，幫助企業(yè)扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)了6000萬(wàn)元的利潤(rùn)。
“中小微企業(yè)很難，更需要雪中送炭。”王峰對(duì)本報(bào)記者說(shuō)，開來(lái)投資以股權(quán)投資、債券投資、保薦服務(wù)及投資咨詢等為主要業(yè)務(wù)，源源不斷地為中小板、創(chuàng)業(yè)板及境外資本市場(chǎng)培育和輸送優(yōu)質(zhì)上市后備資源。
“把涼水燒開”
對(duì)于山東省8家掛牌企業(yè)成功批量轉(zhuǎn)移至新三板，楊曉嘉認(rèn)為，“這是區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)對(duì)接新三板的一次有益嘗試，成為落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于建立不同層次市場(chǎng)間有機(jī)聯(lián)系決定的成功先行者?！?/p>
在銳財(cái)經(jīng)證券分析師王政看來(lái)，開來(lái)投資所做的，顯然是眾多PE們“樂于做的事”。
“從熱水到開水那是PE們最熱衷的事，私募股權(quán)基金都擅長(zhǎng)把已經(jīng)燒到98℃的水再加一把火，水就開了。”王峰如是說(shuō)。日前，他在山東德州剛剛籌辦了一場(chǎng)名為“德州之星路演”的活動(dòng)，有30多家企業(yè)將開啟登陸資本市場(chǎng)之路。
目前，在德州60多家掛牌上市的企業(yè)中，有三分之一以上是開來(lái)投資的“杰作“。
“每個(gè)企業(yè)發(fā)展階段是不同的。就像燒一壺水，從涼水到溫水時(shí)期需要企業(yè)家耐得住寂寞，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候主要靠產(chǎn)業(yè)資本的投入?！蓖醴鍖?duì)記者說(shuō)，開來(lái)做的是企業(yè)發(fā)展從溫水到熱水這段時(shí)期，因?yàn)檫@是企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)從“走得快”到“走得遠(yuǎn)”最關(guān)鍵的一步。
剛剛完成轉(zhuǎn)板的迪浩股份董事長(zhǎng)吳建新顯然更認(rèn)同王峰的看法，“如果沒有在齊魯股交中心的培育、規(guī)范、發(fā)展，公司不會(huì)有今天。中小企業(yè)在發(fā)展初期，借助初級(jí)資本市場(chǎng)的平臺(tái)，先進(jìn)入?yún)^(qū)域性資本市場(chǎng)進(jìn)行培育、規(guī)范，待條件成熟時(shí)再與高一層資本市場(chǎng)對(duì)接轉(zhuǎn)板，這對(duì)企業(yè)的健康發(fā)展非常必要，也非常重要?！?/p>
一個(gè)例證是，迪浩股份在齊魯股交中心掛牌后，資金難題迎刃而解，先后融資6000多萬(wàn)元。現(xiàn)在公司由掛牌前8條生產(chǎn)線發(fā)展到30條生產(chǎn)線，注冊(cè)資金也由掛牌前的500萬(wàn)元擴(kuò)大到3535萬(wàn)元。
“在掛牌前，資金和生產(chǎn)規(guī)模制約了公司發(fā)展，大訂單不敢接，簽了的合同也因生產(chǎn)規(guī)模經(jīng)常拖工期。公司曾找過(guò)多家銀行，最后皆因沒有抵押物，找不到擔(dān)保單位，銀行不敢放貸而告終。”吳建新說(shuō)道。
讓王峰自豪的是，截至目前，開來(lái)投資已經(jīng)在全國(guó)保薦了200家企業(yè)成功登陸齊魯、上海、武漢、前海等股權(quán)交易中心和天津股權(quán)交易所等全國(guó)各大股權(quán)交易市場(chǎng)，成為我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)名副其實(shí)的最大保薦商之一，這些公司已經(jīng)有多家“鯉魚跳龍門”。
天安化工掛牌上市僅一年，就被天馬股份(002122,股吧)(002122)這家深市上市的行業(yè)巨頭通過(guò)增資及受讓股份持有了天安化工8143%的股份，天安化工從而曲線登陸主板。
征宙機(jī)械也是在齊魯股權(quán)交易中心的掛牌企業(yè)，山東開來(lái)作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)幫助企業(yè)規(guī)范法人治理、實(shí)現(xiàn)股權(quán)清晰，現(xiàn)在這家股東超過(guò)200人，已獲得證監(jiān)會(huì)批復(fù)成為公眾公司。
“四板”的使命
被稱為“四板”的場(chǎng)外市場(chǎng)一度不被市場(chǎng)看好。
不過(guò)王峰認(rèn)為，這里潛力巨大且需要更多的人參與進(jìn)來(lái)。他所定位和理解的場(chǎng)外市場(chǎng)，不僅僅是中小企業(yè)登陸滬深交易所的蓄水池、孵化器，更是一個(gè)上市公司加速擴(kuò)大規(guī)模、延伸產(chǎn)業(yè)鏈的并購(gòu)平臺(tái)。
在王峰看來(lái)，如果把交易所市場(chǎng)比作“大學(xué)”的話，那么新三板市場(chǎng)可以比作“全國(guó)電大”，而區(qū)域性場(chǎng)外市場(chǎng)可以比作有牌照的“補(bǔ)習(xí)班或培訓(xùn)機(jī)構(gòu)”。從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，三個(gè)不同市場(chǎng)的企業(yè)之間可以自由轉(zhuǎn)板，只要滿足被轉(zhuǎn)入板塊的準(zhǔn)入要求即可。
一個(gè)眾所周知的問(wèn)題是，由于中國(guó)金融體系改革和資本市場(chǎng)建設(shè)不夠，造成中國(guó)企業(yè) “兩多兩難”，企業(yè)多、融資難；資金多、投資難。不僅如此，中國(guó)還存在著多層次資本市場(chǎng)起步較晚，股權(quán)融資市場(chǎng)層次單一等缺陷，美國(guó)有紐交所、納斯達(dá)克、場(chǎng)外報(bào)價(jià)市場(chǎng)和粉單市場(chǎng)由高到低等幾個(gè)層次，大致呈正金字塔狀。
在資本市場(chǎng)，中國(guó)的主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（俗稱新三板）、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)卻呈現(xiàn) “倒金字塔形”，即大學(xué)比中學(xué)多，資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)倒置。
“美國(guó)金融危機(jī)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之所以出人意料的快，得益于以直接融資為主的金融體系結(jié)構(gòu)。”王峰表示，因?yàn)橘Y本市場(chǎng)具有參與群體廣泛性特征，能夠更好地分散市場(chǎng)沖擊，顯示出了更強(qiáng)的彈性和更快的恢復(fù)能力。
讓王峰感到開心的是，中央政府已經(jīng)清楚地認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)。隨著國(guó)務(wù)院2011年38號(hào)文件和證監(jiān)會(huì) 《關(guān)于規(guī)范證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的指導(dǎo)意見》的發(fā)布和實(shí)施，全國(guó)各省市區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)如雨后春筍般紛紛破繭而出。廣東、上海、湖北、福建、浙江、重慶、遼寧、湖南等省市政府都乘勢(shì)而上，建立了服務(wù)本省市中小企業(yè)的區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)。
證監(jiān)會(huì)原主席、現(xiàn)任山東省省長(zhǎng)的郭樹清履新一個(gè)月便到齊魯股權(quán)托管交易中心視察指導(dǎo)，足以體現(xiàn)出他對(duì)這個(gè)市場(chǎng)的重視和希冀。
“把開來(lái)目前的業(yè)務(wù)做好，是一種使命感?！蓖醴遄詈筮@樣表達(dá)自己的心情。
人物簡(jiǎn)介
王峰 山東濱州人，1966年1月出生。中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)碩士，北京師范大學(xué)管理哲學(xué)博士。律師、會(huì)計(jì)師、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。歷任齊魯石化新聯(lián)公司副總經(jīng)濟(jì)師，山東齊豐集團(tuán)總經(jīng)理，淄博包鋼靈芝稀土公司副總經(jīng)理，山東清田塑工有限公司董事長(zhǎng)?，F(xiàn)任山東開來(lái)投資有限公司董事長(zhǎng)。
