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宜信參股地方OTC
在完成了第三方財富管理機構(gòu)的轉(zhuǎn)型之后，以P2P借貸業(yè)務(wù)起家的宜信又將觸角伸向了股權(quán)交易中心等地方要素市場，開始了從“個人網(wǎng)絡(luò)借貸”到“金融資產(chǎn)交易”的布局。
《第一財經(jīng)日報》記者獲悉，9月底，宜信與海南省發(fā)展控股有限公司共同發(fā)起設(shè)立的海南股權(quán)交易中心獲批，預計在年底開業(yè)。此外，早在去年4月，宜信便已參股深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所。而這只是宜信布局地方要素市場的一個開端。
據(jù)了解，目前宜信仍在組建團隊階段，預計海南股交中心最快年底可正式上線。其中，一級市場平臺將提供股權(quán)、私募債券，理財產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融，小貸、保理、租賃存量資產(chǎn)收益權(quán)憑證等產(chǎn)品；同時還將搭建提供流動性的二級市場。
線上交易所
根據(jù)海南工商局網(wǎng)站上的信息，海南股交中心注冊資本金5000萬元，股東包括宜信普誠信用管理（北京）有限公司、華創(chuàng)匯才投資管理（北京）有限公司、海南省發(fā)展控股有限公司，網(wǎng)站上并未公布各家公司的持股情況。
據(jù)本報記者了解，海南發(fā)展控股為海南股交中心的最大股東，而宜信則作為共同發(fā)起方，負責實際操作和日后運營。
除了地方OTC（場外交易市場）的常規(guī)業(yè)務(wù)和職能外，一位宜信人士告訴《第一財經(jīng)日報》記者，該中心并不會拘泥于傳統(tǒng)的股權(quán)交易中心模式和股權(quán)類業(yè)務(wù)，宜信牽頭的重要目的在于做一些互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
據(jù)他介紹，海南股權(quán)交易中心一級市場平臺能夠為投資者提供股權(quán)，私募債券，理財產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融，委貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，小貸、保理、租賃存量資產(chǎn)收益權(quán)憑證等服務(wù)。
事實上，這并非宜信第一次涉足地方要素市場。早在2013年4月，宜信旗下的宜信惠民投資管理（北京）有限公司便已參股深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所（下稱“深圳聯(lián)交所”），出資500萬元持股10%。
一位資深互聯(lián)網(wǎng)金融研究人士認為，當下，P2P借貸平臺交易的資產(chǎn)日趨多元化，除了信貸資產(chǎn)，還有租賃、保理等金融資產(chǎn)，而理財端對接的大都是個人投資者，這可以將其理解為一個做零售業(yè)務(wù)的交易所。
“但長遠來看，P2P所能涉及的資產(chǎn)還是有限的?！痹撊耸繉Ρ緢笥浾弑硎?，隨著金融資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)規(guī)模和涉及資產(chǎn)的增加，如果未來要涉足一些管制更為嚴格的資產(chǎn)，有股權(quán)交易中心、金融資產(chǎn)交易所等牌照發(fā)展空間會更大一些。
“宜信布局地方要素市場完成了從零售市場到批發(fā)市場的擴張，而批發(fā)市場又可以跟宜信原有的零售資源相對接。無論是資產(chǎn)端，還是理財端都可以與股交中心的業(yè)務(wù)相結(jié)合，并帶來一些新的延展?！痹撊耸糠治龇Q。
他進一步舉例說明，宜信目前的線下債權(quán)資產(chǎn)都是通過自有渠道銷售，如果有了股交中心的平臺就可以進行批量轉(zhuǎn)讓。并且宜信代銷的保險、基金等金融產(chǎn)品以后也可以放在該平臺上。而在投資人、用戶資源方面也可以共享。
看齊陸金所
事實上，不只是宜信，近年來，一些P2P借貸行業(yè)的先行者均已經(jīng)開始多元化的嘗試。
一方面是P2P平臺所交易的金融資產(chǎn)多元化，例如開鑫貸的票據(jù)理財業(yè)務(wù)，積木盒子涉足租賃資產(chǎn)，愛投資試水保理產(chǎn)品等，而不再局限于信貸類資產(chǎn)；而另一方面就是通過設(shè)立或入股各類機構(gòu)，開始了業(yè)務(wù)的多元化擴張。
以陸金所為例，它已經(jīng)完成了從“個人網(wǎng)絡(luò)借貸”到“金融資產(chǎn)交易”的布局。根據(jù)陸金所今年的規(guī)劃，除了P2P業(yè)務(wù)，還將推動B2C（商家對顧客）、B2B（商家對商家）、F2F（金融機構(gòu)對金融機構(gòu)）等多種業(yè)務(wù)，并發(fā)展經(jīng)紀會員體系。
早在2013年下半年，陸金所便上線了針對機構(gòu)投資人和提供企業(yè)融資的金融資產(chǎn)交易平臺—Lfex，將其業(yè)務(wù)覆蓋面從個人客戶拓展至了機構(gòu)客戶，預計2014年該平臺的交易規(guī)模將突破1000億元。
陸金所的目標是構(gòu)建一個大交易平臺，乃至“平臺中的平臺”，而這也是宜信正在籌謀的方向。
上述宜信人士透露，除了一級市場平臺，此次牽頭組建的海南股交中心也會參考國際場內(nèi)場外交易市場基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)架，搭建二級市場，為宜信多類產(chǎn)品提供流動性支撐。
隨著P2P借貸行業(yè)，以及各類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的發(fā)展，如何提升資產(chǎn)的流動性受到越來越多的關(guān)注，甚至逐漸延伸出一個新的產(chǎn)業(yè)鏈條。不少規(guī)模較大的P2P借貸平臺都推出了債權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，搭建了二級市場。
陸金所董事長計葵生就曾多次強調(diào)搭建二級市場提升流動性的重要價值，“評估互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的價值不是靠它的業(yè)務(wù)量，而是看它的二級市場，通過二級市場的變化去平衡它的價值。”他如是提道。
2012年年底，陸金所開通了債權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，投資者可通過陸金所二級市場轉(zhuǎn)讓滿足轉(zhuǎn)讓條件的債權(quán)。目前，陸金所每月的交易量中，約有65%~70%來自一級市場，另外30%~35%來自二級市場。
作者：洪偌馨
